DINHEIRO & VOCÊ - Quando você empresta dinheiro para o governo

Dentre os muitos investimentos em renda fixa, há um grupo especial: os títulos de renda fixa emitidos pelo governo federal, chamados de Títulos do Tesouro. Esse nome advém do fato de que apenas o Tesouro Nacional pode captar recursos por meio da emissão de títulos, visto que é o órgão responsável por fazer a gestão dos recursos financeiros do governo. 

Quando você compra um Título do Tesouro, está emprestando dinheiro para o governo federal e receberá juros por meio de um fluxo de caixa predefinido até o vencimento, como em todos os investimentos em renda fixa. O detalhe aqui é o emissor: como o governo federal, por meio do Banco Central, é a única instituição autorizada a emitir papel moeda, ele oferece o menor risco de não pagamento de toda a economia. Dessa forma, a taxa de juros que um Título do Tesouro paga deve ser a taxa de juros mínima exigida de qualquer outro investimento em renda fixa de um emissor privado (empresa ou banco). 

Há três tipos principais de taxas de juros pagas pelos Títulos do Tesouro: prefixados, indexados à taxa de juros Selic (pós fixados) e indexados à inflação (IPCA). Os títulos prefixados pagam uma taxa de juros fixa (predefinida) entre o momento do investimento até o vencimento. Os títulos indexados à taxa de juros Selic pagam toda a rentabilidade da Selic acumulada entre o momento de aquisição e o vencimento do título, acrescido de uma pequena taxa de juros (que pode ser positiva ou negativa, dependendo da necessidade de captar recursos). Por fim, os títulos indexados à inflação pagam a inflação acumulada, calculada pelo IPCA, entre a data da compra e o vencimento do título, mais uma taxa de juros predefinida. 

Note que as taxas de juros prefixadas e a parcela predefinida dos títulos atrelados à inflação variam todos os dias de acordo com as condições da economia. Com isso, os valores dos títulos prefixados e indexados à inflação também se alteram; assim, se você precisar se desfazer do seu título antes do vencimento para ter o dinheiro, pode ganhar mais ou menos do que a rentabilidade definida pela taxa de juros no momento em que fez o investimento. Mas se você ficar com seu título até o vencimento, irá receber exatamente a rentabilidade acordada no momento da compra. 

Como escolher entre os três tipos de títulos? Essa resposta depende do uso que você quer fazer do dinheiro que irá investir. Os títulos prefixados têm, em geral, vencimentos mais curtos e são bons investimentos caso você espere que as taxas de juros irão cair, de forma que irá garantir uma taxa de juros mais elevada do que os demais investimentos. Os títulos que pagam a taxa de juros Selic possuem o menor risco de todos, porque sua remuneração será igual à variação da taxa Selic, independentemente de você precisar resgatar o dinheiro antes do vencimento ou carregá-lo até a data final – por este motivo também são títulos indicados para formar a reserva de emergência. Já os títulos indexados à inflação são ótimos investimentos de longo prazo, pois garantem o poder de compra do seu dinheiro somado a uma taxa de juros; estes títulos também são muito indicados para formar poupança para aposentadoria, sendo uma excelente alternativa aos planos privados de previdência, uma vez que têm a garantia de uma taxa de juros real acima da inflação e não pagam taxas de administração. 

Todas as informações sobre os títulos ofertados pelo Tesouro são encontradas no site www.tesourodireto.com.br. É importante dizer que você deve ter uma conta em corretora para conseguir investir nos Títulos do Tesouro, mas isso é bem simples hoje em dia. 

Na próxima semana falaremos sobre os investimentos em renda fixa isentos de Imposto de Renda. Até lá! 

Em caso de sugestões e/ou comentários sobre a coluna, envie e-mail para: dinheiroevoce@comarcanet.com.br. Muito obrigada!